AAII byki <= 22%

20 stycznia 2022r, w sondażu AAII, mniej niż 22% ankietowanych spodziewa się, że rynek w USA znajdzie się wyżej za 6 miesięcy. Jest to pierwszy tak niski odczyt po wcześniejszej "wędrówce" z poziomu optymistycznego powyżej 52%. Moment zejścia z poziomu >= 52% (przewaga optymistów) do <= 22% (spory pesymizm) traktuję jako sygnał. Sprawdziłem historyczne podobne odczyty.

• 

  Przykłady zejścia sentymentu z poziomu >= 52% do <= 22%

Od 1988r wystąpiło 12 podobnych sygnałów.

Średnie dla sygnałów

Poniżej zestawienie stóp zwrotu dla poszczególnych walorów

	S&P 500	NDX
Średnia roczna stopa zwrotu od sygnałów	9,38%	17,41%
Zyskownych lat od sygnałów	83,33%	83,33%

Benchmark

Poniżej zestawienie stóp zwrotu dla poszczególnych walorów za cały okres od 1988r do 2019r

	S&P 500	NDX
Średnia roczna stopa zwrotu	8,28%	13,08%
Zyskownych lat	71,80%	81,20%

Wszystkie historyczne sygnały

Poniżej tabela z wszystkimi sygnałami oraz rocznymi stopami zwrotu dla różnych walorów w następnym roku od wygenerowania się sygnału.

		S&P 500	NDX
1	1988-01-22	17,03%	16,73%
2	1990-02-02	6,15%	17,48%
3	1990-08-17	14,84%	38,16%
4	1992-07-02	7,20%	19,92%
5	1993-04-30	2,92%	10,92%
6	2003-02-13	40,92%	58,37%
7	2005-04-14	12,53%	19,81%
8	2008-01-10	-38,62%	-38,44%
9	2009-02-19	40,52%	53,59%
10	2013-04-11	14,89%	21,53%
11	2015-06-11	-1,59%	-1,42%
12	2018-12-13	20,45%	26,71%

Podsumowanie

Dla indeksów NDX i S&P 500, sygnał wygenerował lepszą średnią stopę zwrotu w porównaniu do benchmarku.